- 宏觀經濟
-
可能今天，更多的人開始吟唱，世界如此之新，一切尚未命名！
——吳曉波
每一年，我們都在做一件非常“危險”的事情——對今年經濟形勢做一個總結，對明年有可能發(fā)生的情況做一個預見。我們已經連續(xù)第四年在這樣的工作了。
2018年我們聽到最多的兩個詞，一個是黑天鵝，一個叫做灰犀牛：兩個動物。黑天鵝是指意外發(fā)生的事情，比如中美貿易戰(zhàn)、中興事件，最近的華為事件，包括區(qū)塊鏈的閃崩等等，突然發(fā)生讓我們措手不及。
第二，什么叫灰犀牛呢？特別大的動物蹲在那里，你眼睜睜地跑過去，提醒自己不要碰到它，最后還是“嘣”的一聲碰上它。我們特別擔心的灰犀牛事件，比如中國的房地產市場、中國的地方債務。今天讓我看的話，有一個中性的灰犀牛事件，眼睜睜撞上去了，就是中國的股市，上證跌了25%，深指跌了37%，今年全球墊底。
當黑天鵝事件和灰犀牛事件頻發(fā)的時候， 這一定是一個很不確定的時代。
留在2018年的五個懸念
去年我們的水晶球看到了一部分真相，也有很多沒看到的東西，到今天我們會發(fā)覺，即將過去的2018年給我們留下了很多懸念。
懸念1：中美貿易戰(zhàn)何時能夠打完？
美國是在1894年鋼鐵產量超過英國，在1902年工業(yè)總產值超過英國，成為全球第一大經濟體。從那個時間點到今天，116年，美國已經打過三次重要的貿易戰(zhàn)：第一次是跟英國人打，第二次是跟蘇聯(lián)人打，第三次是跟日本人打，今年打我們是第四次。
如果你從一百年的全球貿易史看，作為全球第一大經濟體，對全球第二大經濟體的崛起進行長期的遏制，是一個一定會發(fā)生的事情。
在過去的四十年里，我們看到，中國的GDP增長率平均在9.2%左右，美國在3%左右，如果這個曲線一直往下畫，不用拿出計算器，十二年到十五年之間，中國的經濟總量就會超過美國。
所以，這是第一大經濟體和第二大經濟體之間非常長期的一個戰(zhàn)爭。我認為，如果十年后我還有機會舉辦年終秀的話，在2028年的時候，大概率中美貿易戰(zhàn)可能還沒結束。
如果從產業(yè)層面來研究，這個戰(zhàn)爭會出現(xiàn)在哪些重大戰(zhàn)區(qū)？我們認為大概會在五個重要的戰(zhàn)區(qū)：
（1）中國制造2025
這五大戰(zhàn)事會在未來十年一一發(fā)生，在非常長期的時間內進行。而且有些是中國崛起過程必須要干的事情，比如說中國制造.
我工作的第一天，跑的第一個單位就是工廠，20多年來，我看到中國制造業(yè)是一個非常低級、粗糙、被人看不起的狀況，今天中國制造生產全球60%的消費品，長期靠什么賺錢呢？靠兩個東西：成本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢。
用“微笑曲線”形容的話，中國制造長期處于微笑曲線的底端，兩頭是什么呢？一個叫技術，一個叫品牌。中國制造2025干什么呢？把我們的能力向技術和品牌兩端拓展。
中美原來在制造領域為什么相處比較好呢？他們在兩端，我們在底端，相安無事。今天我們的制造業(yè)也需要做技術和品牌，然后就發(fā)生了對撞性的競爭，一定會受到西方巨大的狙擊。
(2）一帶一路
中國的人民幣、基礎設施能力要輸出，中國的糧食和大規(guī)模礦產需要輸入，中國跟周邊國家形成良好的關系，涉及到的人口是中國人口的兩倍，大約28億人口。如果我們把中國過去四十年形成的能力與28億人口進行黏連的話，中國經濟的寬度會被拉寬。這在美國看來當然是不可容忍的一件事。
(3）人民幣國際化
特別在一帶一路中，我們又在推動人民幣國際化，我買你哈薩克斯坦油田、緬甸大米的時候盡量不通過美元，這方面又會形成一個很大的沖突。
(4）互聯(lián)網金融
過去幾年中國的互聯(lián)網金融發(fā)展非?？?。2017年中國移動支付規(guī)模是美國的50倍。中國并不是比美國人更聰明，只是因為我們比他們多十億人。
(5）5G商用
最后一個是5G，2019年預商用，2020年全面商用。這方面會牽扯到十年的長期競爭。
懸念2：企業(yè)家的投資熱情靠什么激活？
2018年大概是我見過民營企業(yè)家最為沮喪的一年。你想，一個國家的經濟怎么才會好呢？其實就兩件事：
(1）有沒有人花錢消費
(2）有沒有人拿錢投資
2018年的問題在哪兒？企業(yè)家投資熱情的下降，最關鍵的一點，能不能恢復大家投資的信心。所有的經濟問題都可以用數(shù)據(jù)衡量，用公式計算，最難的就是信心。你憑什么對一個人有信心，你憑什么對一個公司、一個城市有信心，你憑什么對一個國家有信心。過去一年創(chuàng)投市場，除了7月有一個小高潮，整個趨勢都在往下走。
怎么能夠煥發(fā)民營企業(yè)的信心呢？
我認為，要重新定義民營經濟的地位。我們經常看教科書或一些文件，告訴我們，中國有兩種企業(yè)，一種叫國有企業(yè)，必須在關系到國計民生的支柱型產業(yè)中占主導地位；一種叫民營企業(yè)，起到積極性的配合作用。
但在2018年，今天中國信息化、互聯(lián)網革命已經二十年了，所謂的關系國計民生的支柱型產業(yè)，要被重新定義。
我們的國有企業(yè)在工業(yè)革命時代的支柱型產業(yè)（比如電力、金融、能源、通信、一級土地開發(fā)）領域，它們就是基礎，掌握了渡口。在信息化革命的今天，支柱型產業(yè)出現(xiàn)了信息資訊、電子商務、貨物流通、生活服務、移動支付、房地產。是不是我們每個人今天不可或缺的基礎設施。
這說明，在今天舊基礎設施和新基礎設施并存的環(huán)境下，國有企業(yè)和民營企業(yè)已經不再是主、配角作用，他們是雙主角景象。如果這個歷史定位不能被確定的話，客觀上講，中國2700萬民營企業(yè)的信心很難被真正喚醒。這是改革開放到今天，要出現(xiàn)的一次新的認知升級。
懸念3：是不是出現(xiàn)了“消費降級”？
過去一年，拼多多、趣頭條、微商這三個名詞經常被討論，透過這些品牌，很多人說出現(xiàn)了消費降級。
其實，我認為今天出現(xiàn)的真實情況是“消費分級”，拼多多和趣頭條在2018年的火爆，其實是兩個紅利帶來的結果，第一個紅利是智能手機大規(guī)模下沉到四五線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)，另一個紅利是社交紅利，在平臺流量被吃光的情況下，社交工具成為私域環(huán)境里一個新的信用基礎。
這并不意味著消費降級，只能說明消費圈層分化越來越明顯，層次變得越來越多。
懸念4：房地產會不會崩盤？
2018年中國拿地最多的公司萬科在9月份會議上寫了一個詞叫：活下去。很多人嘲笑說，萬科活不下去了。
另外一個真實的數(shù)據(jù)，過去一年全國70大城市的房價，拿到數(shù)據(jù)之后我也吃了一驚，房價下降的城市只有三個（北京、上海和廈門），其余67個城市都出現(xiàn)了不同程度的上升。
2019年，房地產行業(yè)將出現(xiàn)非常糾結的局面，在大規(guī)模的人民幣增發(fā)和居民消費恐慌下，不動產仍然是非常大的承載物。不久前發(fā)生了菏澤事件，我認為從一季度開始，房地產政策的波動將成為我們看宏觀經濟的一個非常重要的指標。
懸念5：創(chuàng)業(yè)還會不會繼續(xù)熱下去？
為了回答這個問題，我專門找了一家企業(yè)——優(yōu)客工場，要了一組數(shù)據(jù)，最多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在哪里？軟件信息技術服務業(yè)，最少的是制造業(yè)領域。今天創(chuàng)業(yè)為什么降溫呢？因為移動互聯(lián)網的紅利已經吃完了。
未來我們希望看到更多的制造業(yè)公司，這就是制造業(yè)2.0可能會發(fā)生的情況。新制造需要很多軟件信息技術、文創(chuàng)、工業(yè)設計，幫助我們變成新的經濟。未來沒有所謂的傳統(tǒng)產業(yè)，所有的產業(yè)都跟新經濟有關。
關于2019年
我們繼續(xù)做一些“危險”的預言
1. 信心之年，經濟待暖
不出意外的話，2019年上半年仍會延續(xù)一個比較寒冷的狀況，下半年會怎么樣呢？仍存在巨大的不確定性。為了回答這個問題，我專門請了30個研究宏觀經濟的朋友們，向他們提了三個問題：
（1）怎么看明年的宏觀經濟
（2）怎么看明年的資本市場
（3）怎么看明年的中美貿易
來看下面的圖片，不要鼓掌，僅供大家參考。
這些數(shù)據(jù)告訴我們什么？明年的經濟大概率比較艱難。剛才管清友的演講有一個比較“狡猾”的標題——《隧道的微光》，他有沒有告訴我們隧道有多長啊。所以朋友們，明年上半年，大概率現(xiàn)金為王。
2. 基建擴容，警惕物價
我們簡單算了一下在過去四個月里面，各省基建投資計劃，加起來大約是4萬億，把配套資金加一起和2013年差不多，大概10萬億左右規(guī)模。
如果這一輪的經濟危機繼續(xù)通過基礎設施建設，而不是通過制度創(chuàng)新激活民營經濟，那么經濟復蘇可能會以一種物價膨脹的方式實現(xiàn)。
所以，2019年是需要我們非常警惕的一年。從宏觀層面看，這條隧道還是比較長的。
3. 制造升級拐點出現(xiàn)
講幾個好消息好吧。2014年開始，我覺得中國制造發(fā)生了非常多的變化。制造業(yè)是我最熟悉的一個行業(yè)。這幾年我去一些工廠，從一條柔性生產線開始，看它的傳感器技術、云計算平臺等等。
我看到技術驅動成為一種新的能力，消費者也喜歡買單；同時定制成為一種趨勢，只有定制以后，它的生產成本之外會增加一個情感成本，情感成本是柔性的，這會讓我們的產品擺脫成本優(yōu)勢。
我還看到很多公司把硬件和軟件結合，提供的是一套解決方案。然后各個行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)?？缃?，再然后我們看到了頭部效應，那些體積比較弱的企業(yè)，在未來三年內日子仍然會非常非常非常難過。這一輪危機會淘汰一大批企業(yè)，使一些頭部公司的品牌能力、制造能力、渠道能力進一步加強。
4. “物美價廉”消費觀逐漸被拋棄
這幾年出現(xiàn)了一些前所未有的消費變化。
第一，本土蘇醒。今天的90后天生本土意識非常強。
第二，顏值迭代。你今天去商場買衣服買鞋，并不意味著你缺，而是因為你認同它的文化符號和審美追求。
第三，物美價平。過去我們一直被“物美價廉”誤導，當物美價廉成為一種消費哲學，這個市場上沒人愿意為你的技術創(chuàng)新買單，他們只為便宜買單。最近這幾年我們買東西變了，先看喜不喜歡，“物美價廉”逐漸被主流消費觀拋棄。
第四，細分為王。一方面頭部企業(yè)越來越集中，一方面細分市場越來越大，“大而強”和“小而美”同時存在，將成為未來中國市場的一大景象。
5. 社交圈層會員風行
我不知道在座有多少能做出這些題目，這是一個中國排名第三的社交視頻網站B站，你要成為它的會員，需要在120分鐘內回答100個問題。
我曾經想上B站看看年輕人都在想什么，看到這些問題，我就想：算了吧。我無法理解，只能諒解。
這說明什么？圈層化已經變得越來越嚴重，B站通過100道問題拒絕了我。
2019年會出現(xiàn)三個商業(yè)模式創(chuàng)新：
（1）圈層社交。今天我們做一個產品千萬別想賣給所有人。
（2）私域電商。2017年形成的私域社交流量，會在2019年呈現(xiàn)井噴，因為平臺流量越來越貴，企業(yè)通過平臺獲得消費者的成本越來越高。
（3）會員制。獲得有效用戶的成本越來越高，怎么辦呢？我需要用心長期的經營他，讓他和我產生重復的交易行為。
這三點是相互勾連的商業(yè)變化，所以我認為，會員制將成為2019年最流行的消費者關系模式。
6. 車業(yè)突變，5G來襲
1978年中國一年的汽車銷量只有10萬，2009年中國汽車銷量歷史性地超越了美國，2017年中國汽車的銷量達到2887萬量，但是今年開始停滯，高端車開始下滑，這意味著什么？過去一百年，制造業(yè)的“皇冠產業(yè)”到了2019年將出現(xiàn)產業(yè)周期的新拐點，進入了新能源汽車和無人駕駛汽車的新周期，車業(yè)在明年會發(fā)生新的突變。
同時5G要來了！大家看全球化的信息革命怎么發(fā)生的？1999年3G誕生，PC互聯(lián)網到來，BAT就是3G的結果；2009年出現(xiàn)了4G，催化了移動互聯(lián)網，TMD就是4G的結果；2019年新的紅利開始了。
如果說3G和4G改變人和信息的關系，5G會改變什么？下面是高通給我們的預測：5G將改造精細農業(yè)、靈活制造、智能物流、無人駕駛、協(xié)作工作空間、無人機運輸、沉浸式娛樂、可持續(xù)發(fā)展的社會等等。
所以，未來的十年在技術的意義上，仍然讓我們非常好奇，所有的行業(yè)都在發(fā)生著全新的變化。
國運即人運
有一個怎樣的國家，就有一個怎樣的人民，有怎樣的人民，就有怎樣的國家。
這個國家好還是不好，明天在哪里？其實不在于我們有多少機器、黃金和高樓，而在于我們每一代有怎樣的人。如果一個時代的機遇屬于年輕人，那么就是國運所在！
如果一個時代，讓你覺得不適、焦慮和充滿危機，惶惶不可終日，說明什么呢？說明它是一個正在激變的大時代。
2008前，智能手機、人臉識別、3D打印、4G、無人車間這些技術都不存在，也沒人跟你談云計算、新能源汽車和柔性化生產線。
2008年，全球十大手機品牌里面，四個歐洲的，兩個美國的，兩個韓國的，兩個日本的；2018年，全球十大手機品牌里面，一個美國的，兩個韓國的，七個中國的。
我們這一代人，是不是比上一代人更值得信任？這個問題沒有確定的答案，我們必須做過一些事情才能讓我們這一代人值得信任。我們要問自己：
我們是不是仍然有背叛前輩的勇氣。
我們是不是仍然有時刻歸零的心態(tài)？
我們是不是仍然有擁抱世界的熱情？
去年日本賣得最好的一本書叫《低欲望社會》，如果一個國家變成低欲望社會，那就意味著風平浪靜，什么機會都沒有了。今天在日本沒有人創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)的有兩種，一種是被老板開除了，一種是離婚了。
如果你到北京、上海，到杭州的咖啡館，按住幾個年輕人，問他們在干什么，十個里面七個在談創(chuàng)業(yè)和寫PPT。只要咖啡館里還有人在寫PPT，只要中國的企業(yè)家們還在休息室開私董會，這個國家就有希望。再大的危機，我們都跨得過去。因為機會還屬于我們。
演講的最后，為大家朗誦一段里克爾的詩歌，讓我們用這樣的心情，迎接即將到來的2019年，謝謝大家！
我認出風暴而激動如大海
我舒展開又卷縮回去
我掙脫自身，獨自
置身于偉大的風暴中！